Le fonds de roulement constitue un indicateur financier essentiel pour toute entreprise, reflétant sa capacité à financer ses activités courantes sans avoir recours à l'emprunt. En substance, ce concept représente la différence entre les capitaux permanents, issus du capital initial, des bénéfices réinvestis et des emprunts à long terme, et les actifs immobilisés tels que le matériel ou les brevets. Cette mesure financière garantit non seulement le règlement des fournisseurs et des salaires, mais aussi le financement des investissements nécessaires à long terme. La santé financière d'une entreprise peut être aisément évaluée grâce à son fonds de roulement, offrant ainsi une vision claire de sa capacité à soutenir ses opérations et à investir dans son avenir.

En plus du fonds de roulement, l'article met en évidence l'importance du besoin en fonds de roulement (BFR), qui quantifie les liquidités nécessaires pour couvrir les charges opérationnelles, soulignant le décalage fréquent entre les dépenses et les recettes. La relation entre le fonds de roulement, le BFR et la trésorerie est cruciale pour comprendre la gestion financière de l'entreprise. Le calcul et l'interprétation du fonds de roulement révèlent la santé financière de l'entreprise, indiquant si elle est en mesure de couvrir ses cycles d'exploitation et ses investissements. L'article explore également le fonds de roulement spécifique aux copropriétés, illustrant son rôle en tant que réserve pour les dépenses imprévues, démontrant ainsi l'universalité et la polyvalence du concept dans le domaine financier.

Le besoin en fond de roulement (BFR) : Définition

Le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) constitue la trésorerie indispensable à une entreprise pour couvrir son cycle d'exploitation en permanence. De manière plus précise, l'entreprise perçoit des recettes grâce à son chiffre d'affaires, qui servent ensuite à couvrir ses dépenses et charges courantes telles que le loyer et les salaires. Cependant, il arrive souvent qu'il y ait un décalage entre les rentrées d'argent et les sorties d'argent :

• Des délais de paiement accordés par les clients et/ou les fournisseurs,
• La durée de stockage des produits avant leur vente,
• Le temps nécessaire à la production à partir de l'achat des matières premières, etc.

Le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) représente ainsi le montant d'argent nécessaire pour compenser ce décalage de trésorerie. Sur le plan comptable, le BFR reflète le besoin de financement à court terme d'une entreprise, visant à combler les écarts de trésorerie. On parle également de besoin de financement du bas de bilan.

Pourquoi connaître son BFR est important dans un business ?

En l'absence de cette trésorerie disponible, l'entreprise se trouve dans l'incapacité de faire face à ses charges d'exploitation en temps voulu. Elle se retrouve dans l'impossibilité d'acquérir les matières premières ou les composants nécessaires à la production de ses produits finis et à la création de richesse. En somme, la connaissance de son Besoin en Fonds de Roulement (BFR) constitue le fondement indispensable pour piloter efficacement son entreprise au quotidien.

‍Comment calculer son Besoin en Fonds de Roulement (BFR) ?

Formule pour calculer son Besoin en Fonds de Roulement (BFR) :

Le calcul du besoin en fonds de roulement (BFR) d'une entreprise s'effectue selon la formule suivante :

BFR = Emplois – Ressources

ou

BFR = Stocks en cours + Clients et comptes rattachés – Fournisseurs et comptes rattachés – Dettes fiscales et sociales

Dans le cas d'un besoin en fonds de roulement (BFR) positif

Un BFR positif indique un besoin de financement à court terme. Cela signifie que les créances clients et le stock sont supérieurs aux dettes fournisseurs, impliquant que l'entreprise règle ses fournisseurs avant de recevoir le paiement de ses clients. Un BFR positif n'est pas nécessairement alarmant, mais il doit attirer l'attention sur le fonctionnement de l'activité. Dans ce cas, il est important de revoir le modèle afin de réduire au maximum le BFR :

• En prolongeant les délais de paiement des fournisseurs ou en raccourcissant les délais de règlement des clients,
• En demandant un acompte lors de la conclusion de la vente,
• En réexaminant les dépenses courantes pour réduire certaines charges d'exploitation superflues,
• En augmentant le découvert autorisé auprès de la banque,
• En disposant de suffisamment de fonds de roulement, c'est-à-dire de ressources autres que le chiffre d'affaires, pour garantir le cycle d'exploitation.

Dans le cas d'un besoin en fonds de roulement (BFR) négatif

Un BFR négatif indique une ressource de financement. Cela signifie que le cycle d'exploitation fonctionne efficacement. En d'autres termes, l'entreprise règle ses fournisseurs après avoir été payée par ses clients.

Ne pas confondre Besoin en fonds de roulement & Fonds de roulement

Le besoin en fonds de roulement (BFR) et le fonds de roulement sont deux notions distinctes à ne pas confondre !Alors que le besoin en fonds de roulement révèle la nécessité de financement à court terme pour l'entreprise, le fonds de roulement représente les ressources disponibles à moyen ou long terme (hors chiffre d'affaires) permettant à l'entreprise de couvrir ses charges d'exploitation courante.

Le fonds de roulement : calcul et formule

Le fonds de roulement peut être calculé à partir des éléments du bas de bilan :Fonds de roulement = Actifs circulants – Dettes à court termeOu à partir des éléments du haut de bilan :

Fonds de roulement = Capitaux permanents – Actifs immobilisés

ou

Fonds de roulement = Ressources stables (capital + résultat + dettes + provisions pour charges) – Immobilisations brutes

Un fonds de roulement négatif

Un fonds de roulement négatif est généralement un mauvais signe. Cela indique que l'entreprise ne dispose pas de suffisamment de ressources pour couvrir ses charges d'exploitation, et en général, qu'elle finance ses immobilisations par des dettes à court terme. Lorsqu'une entreprise présente un fonds de roulement négatif, on parle de sous-capitalisation.

Un fonds de roulement positif

En revanche, un fonds de roulement positif témoigne d'une bonne santé financière de l'entreprise. Elle dispose de ressources suffisantes pour soutenir l'ensemble de ses investissements, et le surplus lui permet de couvrir son besoin en fonds de roulement (charges d'exploitation courante). Un fonds de roulement égal à zéro représente le strict minimum de ressources à moyen et long terme pour éviter la sous-capitalisation, mais cette situation demeure risquée car l'entreprise ne dispose d'aucune marge de manœuvre financière pour faire face aux imprévus.