La comptabilité d'une entreprise consiste à enregistrer toutes les transactions financières, qu'elles soient des rentrées ou des sorties d'argent. La plupart des entreprises ont des dépenses régulières à couvrir, telles que les salaires des employés, le loyer des locaux, l'achat de matériel, etc. Afin de faire face à ces dépenses prévisibles, il est essentiel pour elles de disposer de ressources stables. Dans cette optique, anticiper un fonds de roulement est crucial.

Qu’est-ce que le fonds de roulement ? À quoi sert-il ? Comment le calculer ? Tour d'horizon.

Le Fonds de Roulement (FRNG) : Définition

Le fonds de roulement joue un rôle capital dans la gestion financière de toute entreprise, reflétant sa capacité à honorer ses dépenses courantes sans avoir recours à l'emprunt. En substance, il représente la différence entre les capitaux permanents, tels que le capital initial, les bénéfices réinvestis et les emprunts à long terme, et les actifs immobilisés tels que le matériel ou les brevets. Cette mesure financière assure non seulement le règlement des fournisseurs et des salaires, mais également le financement des investissements essentiels à long terme pour l'activité. La santé financière d'une entreprise peut être facilement évaluée grâce à son fonds de roulement, offrant ainsi une vision claire de sa capacité à soutenir ses opérations et à investir dans son avenir.

En plus du fonds de roulement, l'article met en évidence l'importance du besoin en fonds de roulement (BFR), qui quantifie les liquidités nécessaires pour couvrir les charges opérationnelles, soulignant le décalage fréquent entre les dépenses et les recettes. La relation entre le fonds de roulement, le BFR et la trésorerie est essentielle pour comprendre la gestion financière de l'entreprise. Le calcul et l'interprétation du fonds de roulement révèlent la santé financière de l'entreprise, indiquant si elle est en mesure de couvrir ses cycles d'exploitation et ses investissements. L'article explore également le fonds de roulement spécifique aux copropriétés, illustrant son rôle comme réserve pour les dépenses imprévues, démontrant ainsi l'universalité et la polyvalence du concept dans le domaine financier.

Fonds de roulement et besoin en fonds de roulement : quelles distinctions ?

Contrairement au Fonds de Roulement Net Global (FRNG) qui représente l'argent disponible pour couvrir les charges courantes d'exploitation, le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) est la somme d'argent dont une entreprise a besoin pour régler ses dépenses courantes avant d'être payée par ses clients. En effet, il existe souvent un délai entre le moment où l'entreprise dépense de l'argent et celui où elle perçoit ses recettes (entrées d'argent).

FRNG et besoin en fonds de roulement : des indicateurs corrélés

Le besoin en fonds de roulement représente l'argent dont une entreprise a besoin pour maintenir son activité en attendant d'être payée par ses clients.

🛠️ En pratique : si vous fabriquez et vendez des produits, vous devez acheter du matériel à vos fournisseurs avant de vendre ces produits et donc d'être payé par vos clients. Pendant la période entre le paiement des fournisseurs et l'achat par les clients, vous devez prévoir des fonds pour couvrir les dépenses courantes de l'entreprise.

Le fonds de roulement et le besoin en fonds de roulement sont liés :

Fonds de roulement = trésorerie + besoin en fonds de roulement.

La trésorerie, quant à elle, correspond à l'ensemble de l'argent disponible immédiatement.

Comment calculer son besoin en fonds de roulement ?

Pour calculer le besoin en fonds de roulement, il est nécessaire de suivre deux étapes :

• Calcul du besoin en fonds de roulement ;
• Interprétation du résultat.

Le calcul du besoin en fonds de roulementLe calcul du besoin en fonds de roulement se fait à partir du bilan comptable. La formule est la suivante :

Besoin en fonds de roulement = stocks + créances - dettes non financières.

Les stocks représentent l'ensemble des biens dont l'entreprise est propriétaire (par exemple : stocks de matières premières pour la fabrication de produits, etc.). Les créances sont les sommes exigibles par l'entreprise (surtout les créances clients). Quant aux dettes non financières, il s'agit principalement des dettes envers les fournisseurs.

☝️ Bon à savoir : il est également possible de calculer le besoin en fonds de roulement normatif. Contrairement au BFR calculé en fonction des éléments du bilan, donc à titre rétroactif, le BFR normatif est calculé à titre prévisionnel. Son calcul repose sur une moyenne des chiffres de chacun des éléments utilisés dans le calcul du BFR (stocks, créances et dettes financières).

Interprétation du résultat du BFR

Si le besoin en fonds de roulement est négatif, cela signifie que l'entreprise dispose de suffisamment d'argent pour payer ses dettes à court terme. Un besoin en fonds de roulement négatif est donc bénéfique.

En revanche, si le besoin en fonds de roulement est positif, les dettes des clients envers l'entreprise ne suffisent pas à couvrir le montant des dettes à court terme de l'entreprise.

Pourquoi calculer le fonds de roulement d’une entreprise ?

Le calcul et la connaissance du fonds de roulement permettent d'évaluer la santé financière de l’entreprise. En comprenant son Fonds de Roulement Net Global (FRNG), on obtient une vision claire de l’origine et de l'utilisation des liquidités.

Cet indicateur est essentiel pour une gestion efficace de l'entreprise, car il permet d'évaluer sa capacité à couvrir ses dépenses sans avoir besoin de recourir à des prêts bancaires.

Comment calculer le fonds de roulement d’une entreprise ?Le calcul du fonds de roulement se base sur les informations contenues dans le bilan comptable de l'entreprise, qui répertorie ses actifs et passifs à la fin de l’exercice comptable. Le processus se déroule en deux étapes :

1. Calcul du fonds de roulement : Il existe deux méthodes pour calculer le FRNG, soit à partir des éléments du haut du bilan comptable, soit à partir de ceux du bas du bilan comptable. Le résultat obtenu donne le montant du FRNG.
2. Interprétation du résultat : Il s'agit de comprendre la signification du montant obtenu pour le fonds de roulement.

Calcul du FRNG à partir du haut du bilan comptable

Cette méthode se base sur les éléments à long terme du bilan comptable. La formule de calcul est :

Fonds de roulement = capitaux permanents - actifs immobilisés

Les capitaux permanents comprennent les ressources à long terme telles que le capital social, les amortissements, les provisions ou les emprunts à long terme. Ils sont répertoriés au passif du bilan comptable. Les actifs immobilisés comprennent les biens matériels et immatériels détenus par l’entreprise à long terme.

Calcul du FRNG à partir du bas du bilan comptable

Cette méthode se base sur les éléments à court terme du bilan comptable. La formule est :

Fonds de roulement = actif circulant - passif circulant

L’actif circulant représente ce que l’entreprise possède à court terme, tandis que le passif circulant représente ce que l’entreprise doit à court terme.

Interprétation du résultat du fonds de roulementLe résultat du calcul du FRNG peut être positif, négatif ou égal à 0.

Un fonds de roulement positif indique une bonne santé financière de l'entreprise, lui permettant de couvrir ses investissements à long terme et ses dépenses courantes, avec une marge financière suffisante.

Un fonds de roulement négatif indique que l'entreprise ne dispose pas de suffisamment de ressources pour soutenir ses investissements et qu'elle finance ses actifs avec des dettes à court terme. Cela soulève des questions sur la manière dont elle finance ses activités courantes.

Un fonds de roulement nul signifie que l'entreprise peut financer ses investissements à long terme mais pas ses activités courantes.

Il est important de noter que si le FRNG est supérieur au Besoin en Fonds de Roulement (BFR), l'excédent représente la trésorerie nette disponible pour l'entreprise. En revanche, si le FRNG est inférieur au BFR, cela signifie que l'entreprise devra recourir à un financement de trésorerie.

FAQ

Comment calculer le FR et le BFR ?

Le fonds de roulement peut être calculé de deux manières différentes.

Calculé à partir du haut du bilan comptable, la formule est la suivante : Fonds de roulement = capitaux permanents - actifs immobilisés.

Si on se base sur le bas du bilan comptable, le FRNG est calculé comme suit : Fonds de roulement = actif circulant - passif circulant.

Quant au besoin en fonds de roulement, il correspond à la somme des stocks et des créances, à laquelle on soustrait les dettes non financières.

Est-ce que le BFR doit être positif ou négatif ?

Le besoin en fonds de roulement, ou BFR, doit être négatif. Cette condition indique que l’entreprise dispose des moyens financiers nécessaires pour compenser le décalage entre ses paiements et ses encaissements, lui permettant ainsi de générer naturellement de la trésorerie.

Pourquoi analyse-t-on le fonds de roulement ?

L'analyse du fonds de roulement offre une vision précise de la santé financière de l’entreprise, permettant de comprendre l’origine et la destination de ses liquidités.

Cette évaluation vous aide à piloter votre entreprise en tenant compte de sa capacité à financer ses dépenses sans avoir recours à des emprunts bancaires.